机械行业工业4.0整体观点:2015 年我们看好三大投资主线:改革红利(国企、土改、低空)、转型升级(机器人、自动化)、高端出口(轨交、核电)。
重点推荐:江淮动力、科达洁能、四川九州、金明精机、海达股份、华昌达、海得控制、巨星科技、南方泵业、金卡股份、众合机电、森远股份、润邦股份、永贵电器、机器人、中联重科、徐工机械、吉峰农机、华光股份、杰瑞股份。
机器人及自动化:工业4.0 有望上升到国家战略高度,机器人自动化行业高景气持续。在政策的推动下,我们认为未来几年行业集中度将不断提升,龙头企业迎来历史性发展机遇。看好整个行业的增长前景,重点推荐华昌达、海得控制、巨星科技、机器人。
能源装备及油服:雾霾倒逼天然气推广加速+增量气降价缓解“逆替代”,天然气下游应用扩张,重点推荐富瑞特装。
农业机械:一号文件首次写入“农机租赁”,明确指出要“开展大型农机具融资租赁试点”,利好行业长期发展。土地流转加速将给农机行业带来四大变化:机械化率提升、农机结构变化(农机大型化、特色化)、农业金融及农业信息化(农机电商)加速。推荐江淮动力、吉峰农机。
铁路设备:铁路设备开始装备全球,信号系统等关键部件国产化前景巨大。看好南北车、海达股份、众合机电、永贵电器。
通用航空:低空改革和飞行监管政策即将落地,将行业发展推向新阶段,利好行业整体,相关公司均受益。看好四川九州、威海广泰、洪都航空。
工程机械:国企改革+“一带一路”推升行业景气,工程机械板块估值有望修复。此外,销量底部预计将在明年出现。推荐徐工机械、中联重科。
核电设备:核电投资重启,并有望实现出口,关注丹甫股份、江苏神通。
环保设备:政策持续出台,行业景气度维持高位,推荐科达洁能、南方泵业。
公路养护:森远股份受益道路养护民营化,租售结合模式致业绩爆发式增长。
宏观及行业新闻。
1)2 月汇丰中国制造业PMI 初值为50.1 高于预期;2)国土资源部:2014 房地产用地同比下降25.5%;3)工业4.0 成为全球焦点有望上升到国家战略。
