机械观点与组合:近期,房地产销售、工程机械销售等数据显示经济开局疲软,因此具有稳增长意义的铁路、水利等领域有望得到进一步支持,而转型升级仍是制造业发展的中期方向。对于机械行业,需求仍呈现高度分化状态,优势企业通过转型升级保持增长,我们继续给予机械行业“买入”评级。
机械股推荐:(1)受益于稳增长和丝路建设的铁路设备板块,包括中国南车、中国北车、永贵电器;(2)机器人和工业4.0 方向具有布局优势的企业,包括机器人、亚威股份、天奇股份、东方精工、佳士科技;(3)历史表现持续证明的成长企业,包括南方泵业、巨星科技、豪迈科技;(4)受益于原油价格筑底和油气体系改革的企业,包括海油工程、杰瑞股份、富瑞特装、中集集团、润邦股份;(5)具有全国经销网络体系和利用互联网加快发展的企业,包括新界泵业、长荣股份。
军工观点与组合:改革和装备升级的逻辑对于军工行业来说是个长期的逻辑,今年我们还是可以继续讲这两个大逻辑。短期内军工行业可能表现仍然波动较大。上周两会期间总理政府报告提出了要实施高端装备、航空发动机、燃气轮机等重大项目,把新兴产业培育成主导产业;推进科研院所分类改革;深化国防和军队改革,发展国防科技工业。3月份催化剂可能主要还是围绕着国防改革、行业相关政策等。
军工股推荐:四川九洲(军民用空管、信息化、国企改革)、中直股份(军民用装备需求空间大、较低PS)、中航机电(军工国企改革、军用装备升级)以及受益于航天体系改革的航天电子、航天电器。
